家族信托的税务筹划案例(当日/阐述)

生活在中国、财产在海外、身份是美籍，这是许多高净值人士目前的身份特征。那么，在围绕此类美籍高净值人士的家族财富进行规划时，美国赠与税和遗产税是不可忽视的。

笔者曾在《国内寿险身故金是否应缴美国遗产税》一文中，简要介绍了美国遗产税体系及税务居民的认定方式。

美国的赠与税和遗产税类似，也存在免税额度的概念。赠与税的免税额度分为每年赠与免税额（15000美金）与终身赠与免税额，其中后者的额度与遗产税的免税额度是相同的。

以2021年的数据为例，每个符合美国赠与遗产税税务居民定义的纳税人，其终身统一免税额为1170万美金。如果是夫妻二人，则共享2340万美金的额度。

这个额度看似很高，但由于特朗普政府推行的

减税与就业法（TCJA）中落日条款（Sunset After 2025）的存在，现行高额的免税额将在2025年失效，届时免税额将会回归到税改前的550万美金左右。

因此，高净值人士在设立美国家族信托时，如果装入信托中的财产高于上述的免税额度，那么或需要缴纳最多高至50%的赠与税。考虑到家族信托的体量，这无疑是一笔巨大的成本开销。

那么有没有一种方法可以合法合规地避税呢？下面就介绍一种专门用于赠与税和遗产税筹划的家族信托：委托人年金信托（Grantor Retained Annuity Trust），即大名鼎鼎的GRAT信托。

GRAT信托有很多知名的案例，比如2006年胡润百富榜排名第一，同时也是玖龙纸业创始人的张茵女士，就曾设立过一个名为“YC 2006 Quick GRAT”的家族信托。

Facebook的创始人马克·扎克伯格也于2008年将自己名下的所有股份装入新设立的GRAT信托。

2018年，《纽约时报》更是报道：特朗普家族利用GART信托，加上调整资产估值、分拆股权降低控股价值等手段，将家族价值近９亿美元的房产帝国，按4140万美元的应税金额申报，完美规避近５亿美元的赠与税与遗产税。

富豪们争相设立GRAT信托的根本原因，是其能帮助委托人将增值速度较快的财产的“增值部分”，以近乎免赠与税的方式转让给家族信托或者信托受益人。

举一个极端一点的例子，假如委托人向信托转移了1000万美金的财产，并在信托协议中约定在信托设立后的5年内，委托人每年取得略多于200万美元的年金收益。

按照美国税局（IRS）的规定，以委托人置入信托财产时的眼光看，委托人几乎没有转让给信托任何的利益，因此也就不需要缴纳赠与税。

但是，如果信托财产是一种增值速度超快的财产，比如说即将上市的公司股票。5年后，原价值1000万美元的股票总价值已经升值为5000万美元，那么按原约定分配给委托人略高于1000万的年金之后，信托中还留下了约4000万美金的财产增值部分。这部分财产相当于是委托人免税地转让给信托和信托受益人的财产。

正如萨姆·沃尔顿这个利用GRAT信托规避赠与税的“始作俑者”，在其自传《美国制造》中说的那样：“减少赠与税和遗产税的最好办法，就是在资产升值之前先将其放弃。”

因此，对于现金类金融资产，GRAT信托并没有什么用武之地，但是对于能够超出市场预期，并在较短时间内产生较高增持的财产，尤其是对于准备上市后财富会瞬间暴增的新晋超高净值人群而言，GRAT信托确实是赠与税筹划的不二工具。

需要指出的是，GRAT信托是为税务筹划而专门设立的过渡性信托，由于委托人保留了太多的控制权，导致GRAT信托无法兼顾家族信托的隔离及传承功能。

若想要实现上述目的，委托人应将GRAT信托最终转化为一个不可撤销的家族信托。

近日，我国也有学者在某官媒头版发表了标题为《建设收入分配制度改革实验区助推共同富裕》的文章。

文章称，在做好扩大中等收入群体规模、提升低收入群体收入水平的同时，要进一步完善面向高收入群体的收入分配政策。建议在减免其他税种或降低税率的前提下，适时开征财产税（如房产税、遗产赠与税等），调节高收入群体收入。