宁波梅山税收优惠(本月/解读)

一年市值蒸发3500亿的海底捞，近日发布了2021年业绩。

财报显示，2021年，这家具有网红气质的火锅店，猛亏41.6亿元，出现史上最低的翻台率。

然而，在一边关店260家的同时，《科创板日报》记者却发现，背后老板张勇已悄悄成为顶级VC的LP，追求自己的美好生活。

2020年，海底捞创始人发布退休计划，之后张勇干了一件事：打造国内一流的量化投资平台。

与此同时，在张勇的资本版图中，除了量化投资，做顶级VC的LP，也成了这名新加坡首富的心上事。

张勇，成为红杉、云锋基金LP

查看张勇的资本版图，可以发现，上海海悦投资管理已是重要的一环。

这家公司成立于2012年，注册资本为5000万人民币，法定代表人为苟轶群。在张勇的人际网络中，苟轶群任海底捞餐饮CFO一职。

2021年，在胡润中国职业经理人榜中，苟轶群以80亿财富，位列第20名。第一名是程雪，所属公司为海天味业，财富达到650亿元。

在海悦投资管理的股权结构中，宜涵管理咨询浮出水面。其是前者最大的股东，持股数为62.696％，而这家公司正被张勇所控制。

张勇以76.311万元，成为宜涵管理咨询有限公司的实控人和大股东。

作为张勇的投资平台，这家公司对外投资18笔，私募基金凯毅资产、景林投资，VC机构鼎晖投资、云锋基金、红杉资本、钟鼎资本、涌铧投资，张勇均悉数投资，成为这些一线头部基金的LP。

值得一提的是，涌铧投资比较低调，但背后大股东却是涌金投资，该资本实控人为陈金霞，其丈夫魏东曾创立过“涌金系”，为风云一时的人物。

目前，丧偶独居多年的陈金霞，在2021年胡润女企业家排行榜中，以390亿元位列第17名，成为中国财富最多的女性之一。并且在商业帝国中，陈金霞也玩转PE。

一系列的人际关系网显示，靠双手改变命运的张勇，在海底捞成功上市之后，已然进入了另一个领域。而作为LP参与，是张勇在这个新领域给自己的定位。

套现15.6亿港元，张勇成VC圈中隐形霸主

由于一口气投了私募基金凯毅资产、景林投资，VC机构鼎晖投资、云锋基金、红杉资本、钟鼎资本、涌铧投资，不知不觉间，张勇已成为VC圈中的隐形霸主。

不过，成为隐形霸主前的第一桶金，还是靠着海底捞。

2020年5月，海底捞发布公告称，股东SP NP Ltd.及LHY NP Ltd.拟以每股33.2港元的价格配售7050万股股份。配售计划于2020年5月11日上午9时完成。

港交所权益披露信息显示，海底捞创始人张勇夫妇及二把手施永宏已经减持完毕。其中，张勇舒萍合计配售4700万股股份，套现约15.6亿港元，施永宏套现约为7.8亿港元。

如此多的钱，如何投资、运作，自然需要考虑。

以入股的红杉中国为例，张勇控制的海悦投资认缴5000万元，持有宁波梅山保税港区红杉慧盛1.798％的股权。

对于顶级VC来说，想做它的LP，记者发现，5000万元是一道门槛。除了张勇，出资人中还有诸多知名人士，比如曾经的大华技术主要创始人及董事，陈爱玲；恺英网络总经理林松柏；以及上市公司圣莱达老板杨宁恩等。

40多位出资人，认缴门槛均为5000万元，这意味红杉慧盛这只基金规模已达到十多亿。

在运作方式上，《科创板日报》记者留意到，红杉慧盛作为母基金，通过红杉铭盛又对外投资了34家GP.而被投的34家基金管理人，注册地大多在宁波。

有投资人朋友曾告诉《科创板日报》记者，对于创投机构来说，宁波梅山保税港区的税收政策相对优惠。“他们不仅税收办理方便，不用去当地，就可办税，而且税率也比较优惠。”

多笔投资记录显示，张勇入股的红杉慧盛投资广泛，参与了不同轮次的投资，既有上市前的股权投资，也有A轮到C轮的VC投资，还有上市公司的定向增发。

就旗下GP宁波红杉悦盛来说，2019年其参与了中联数据的股权融资。前一年，该公司被钟鼎资本看上，对其进行天使轮融资。2019年7月，中联数据开启科创板IPO之路。

再者，连连支付母公司连连数字也于2020年启动科创板IPO.中金公司任辅导机构，中金系三公司直接PE参投。2018年，红杉臻盛出现在该公司超10亿人民币的A轮融资中。

此外，被投的英诺特生物，也于2021年6月在科创板进行了IPO申报，今年2月该公司首发过会。在招股书中，记者看到，红杉智盛持有英诺特生物1342.09万股，持股比例为13.15％。

除了红杉中国以外，凯毅资产、景林投资，鼎晖投资、云锋基金、钟鼎资本、涌铧投资，也基本是类似操作。

在采访中，一位国内知名VC机构的负责人向《科创板日报》记者透露，自己所在的平台，每一年给LP税后的平均收益率为33％。“金主爸爸们都是国内企业家，很多人都直接打钱过来。”

“与二级市场相比，尽管股权投资时间较长，但投资回报尚可。从大资金可投资范围来看，这一回报率能够吸引千万级别的资金关注。”

从2018年9月海底捞上市，到2020年背后老板减持、宣布退休计划，再到张勇转身做顶级VC的LP，短短几年间，张勇确实靠双手改变了命运。

但海底捞一年股价跌去80％，市值只剩700多亿港元，对二级市场的投资人来说，这又靠什么来改变呢？