企业投资方式的税务筹划(当日/解答)

前面三次分享分别介绍了私募基金管理人、不同组织形式私募基金以及投资者三个不同主体所主要涉及的税收问题。本文将分享一下私募基金税务筹划思路。

税务筹划的主要目标可以概括为：减轻纳税人税负，实现税后利润最大化。合理避税常用方法，起点都在国家的税收优惠政策上，因此，不要错过国家及地区的相关税收优惠政策。其次，通过重塑企业商业模式等方式进行转税，这个在私募基金上就主要体现在基金的不同组织形式以及基金投资合同相关投资条款的约定上面【关于投资条款相关约定，内容比较细这里不展开说明，可以根据前面几篇基金各个纳税主体所涉及的税收情况进行反推】。

除以上两点外，临界点筹划也是非常重要的一部分。我国目前的税收规定下，对很多税种均有临界点差别税率的规定，例如个人所得税实行的超额累进税率；增值税上方面小规模纳税人税收优惠等等。临界点税筹，可以通过将税基控制在临界点之内，来合理调节税负。

1.增值税

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2.所得税

创业投资基金的税收优惠政策

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另外，根据国税发【2009】87号文：创业投资企业采取股权投资方式投资于为上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，凡符合以下条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70%，在股权持有满2年的当年抵扣的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

居民企业间直接投资获得的股息、红利等权益性投资收益免税（公司间进行股权投资）

依据为：《企业所得税法》第二十六条，企业的国债利息收入，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益（注意是权益性投资收益），在中国境内设立机构、场所的非居民企业确定与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益以及符合条件的非营利组织的收入为免税收入。

【内容比较多，另附专题分享】

例如，西部地区税收优惠政策

归于设立在西部地区的国家鼓励类产业企业，2011年1月1日至2020年12月31日，减按15%的税率征收企业所得税。部分行业，如新办交通、电力、水利、邮政、广播电视企业，还可以享受企业所得税“凉免三减半”优惠政策等；

民族自治地方税收优惠

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根据前面三次分享，对比我们可以看到不同组织形式的基金税负在增值税方面差异较小，但是所得税方面具有很大不同。

公司型基金在所得税上面，面临重读征税的问题。除“直接对居民企业进行权益投资获得的股息、红利免征税、国债利息、地方政府债券等免税收入”不需要缴纳所得税外，对基金的其他应税收益需要在公司层面缴纳企业所得税，在基金向投资人分配时，投资者人需要根据所得再次缴纳所得税，可能存在双重税负的问题。不过投资者在分的投资收益时，一律适用20%税率征收个人所得税。

合伙型基金虽然不存在基金层面重复征税的问题，但是投资人（自然人）投资者需要按照生产经营所得适用5%~35%的超额累进税率，最高税率达35%。如果投资规模较大，收益总额较高，面临的税收负担也会很重。

契约型基金情形，契约型基金以资管产品的形式，首先在基金层面不缴纳所得税，个人投资者按20%税率缴纳个人所得税；企业投资者按25%税率缴纳企业所得税。整体看来，相对于公司型和有限合伙型基金税负相对比较稳定，也较为折中。