公司财务架构(物流公司财务架构)

1.由于机场行业的性质，虹桥公司主营业务成本主要由人工成本、折旧摊销成本、资产运行维护成本、使用权资产折旧及租赁成本等构成，相关成本发生较为固定、各项占比较为稳定，与机场经营业务量波动的关联度较低。德高动量营业收入、净利润等重要预测参数具有可实现性。

2.仓储承运商管理建立发货承运商、快递公司管理平台，制定物流发货、跟进处理制度，满足客户购物对发货物流要求。

3.上市公司有望通过利用上海国际航空枢纽优质的旅客资源，根据上海两场客户群体的不同特点，进一步优化非航业务资源的合理配置，大力发展广告和商业餐饮等业务，围绕上海机场开展货运业务，促进航空货运业务发展。

4.剔除新冠疫情影响，标的资产虹桥公司及物流公司具有较强盈利能力，且疫情影响下标的公司也体现较强抗风险能力，本次交易将进一步提升上市公司盈利能力。非航空性业务中，广告阵地相关业务收入规模及占比从2020年开始有较大提升。

5.主动承担抗疫责任，提升公司盈利能力受疫情影响，以运营国际航线为主的浦东机场一方面承担着守卫国门的疫情防控重要责任，运营成本居高不下，另一方面因各国相继颁布针对外国公民的旅行限制，导致国际旅客吞吐量断崖式下滑，面临着经济效益受挫的经营压力。非航业务亦将充分受益于旅客流量等的增加，打开非航业务收入的上升空间，提升两场经营业绩。

6.上市公司营运能力处于合理水平。工资薪酬、外籍员工费用该类费用主要与未来工资增长幅度及企业薪酬政策相关。

1.银行存款评估采取同银行对账单余额核对的方法。诉讼费公司诉讼事项较少，有一定的随机性，无法准确预测此类费用的发生，故未来不予预测。

2.不同评估方法的评估结果差异的原因主要是各种评估方法对资产价值考虑的角度不同，资产基础法是从企业各项资产现时重建的角度进行估算；收益法是从企业未来综合获利能力去考虑，导致各评估方法的评估结果存在差异。

3.拟购买资产交易价格指本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格，不包括交易对方在本次交易停牌前六个月内及停牌期间以现金增资入股标的资产部分对应的交易价格，上市公司董事会首次就重大资产重组作出决议前该等现金增资部分已设定明确、合理资金用途的除外。

4.虹桥公司对机场集团的上述应收往来款系划转过程中基于业务实际情况的正常经营性资金往来安排，且结算周期较短，不存在非经营性资金占用问题。

5.有关费用的计算：除建筑安装工程造价外，一般建安工程还有待摊投资费用和资金成本，本次评估根据委估构筑物的工程投资，确定待摊投资费用。报告期内物流公司与关联方之间发生的出售商品和提供劳务服务的关联交易具备公允性和必要性。评估人员核实了税金申报表以及完税凭证，确认账面金额属实，按照账面值评估。

6.虹桥公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。上市公司、交易对方及标的公司承诺保证提供信息的真实、准确和完整，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明依法承担赔偿责任。企业无限制类资金，故本次仅对安全运营现金予以测算。

1.货站主要客户地面服务协议均处于协议期内，鉴于航空货运业务的惯性及浦东机场货邮吞吐量的长期稳定，预计未来货站公司与航空公司将保持稳定的合作关系。资产质量和盈利能力的提升将提高上市公司的核心价值并创造稳健股东回报，以实现全体股东包括中小股东利益的最大化。本项目的实施将助力物流公司把握航空物流行业信息化和数字化发展趋势，提升物流公司核心竞争力，从而增加物流公司未来盈利能力。

2.本次重组复牌之日起至实施完毕期间的减持计划根据上市公司控股股东及上市公司董事、监事、高级管理人员出具的承诺函。依托于虹桥公司的资源优势及商业价值，市场化程度较高的非航业务收入占比较高且受疫情影响相对较小。银行存款余额调节表，对人民币账户以核实后的账面值确认为评估值。

3.物流公司主营业务成本有所上升，主要系2020年以来，物流公司防疫成本有所提升，与之相关的防灾费显著提升导致。

4.本次交易完成后，上市公司将通过虹桥公司间接持有地服公司10%股权，合计将持有地服公司51%股权。虹桥公司实际从2021年6月30日起租赁机场集团土地，在虹桥公司财务报表模拟中，2019年至2021年6月按照虹桥公司后续实际租赁情况模拟计算租金，并从2021年1月1日起执行新租赁准则。

5.通过资金归并到总部统一管理，强化总部对资金的掌控能力，弱化控制产品事业部对资金的掌控能力，协助公司实现转型战略。