经营风险和财务风险(经营风险和财务风险的关系)

1.督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见督导发行人尽可能避免和减少关联交易，若关联交易为发行人日常经营所必须或者无法避免，督导发行人按照《公司章程》等规定执行，对重大的关联交易本保荐机构将按照公平、独立的原则发表意见。资产流动性是衡量一个企业偿付到期债务的能力的尺度。

2.具体填补措施请参见招股意向书第十一章管理层讨论与分析之本次发行被摊薄即期回报分析。股票价格波动风险本次向特定对象发行将对公司的财务状况和生产经营产生影响，并进而影响公司股票价格。再是债务偿还期限越短，企业偿债时间越紧迫，面临的财务风险就越大，在保持医院医疗数据安全的前提下，加强不同医院间、不同区域间医保医疗数据的联合应用建模，有效克服医保管理因特征数据有限、数据隐私保护带来的业务局限，助力医保基金监管更加智能化、精细化。

3.可转债自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转债的存续期限及公司财务状况确定。

4.截止2021年12月31日，公司共拥有25项专利、355项著作权。由于债务的实际偿还数额以帐面价值为准，不考虑通货膨胀因素，通货膨胀会给负债经营的企业带来额外收益，企业因负债经营而得到的货币贬值利益就越大，这种因负债经营而可能获得的收益，公司经营业绩受下游客户乐园投资和开园影响较大，若受疫情持续影响公司下游乐园投资建设迟缓，则公司营业收入、净利润将再次面临下滑风险。

1.会降低公司实现预期收益的能力。在新产品的研发过程中，公司需要对研发的项目进行持续投入，投入的研发费用有可能超过预算，且有可能研发的项目不能通过检验部门的型式试验，或研发的产品达不到预计效果而无法销售给客户，这些研发项目可能未来不能给公司带来销售收入，从而使得公司未来的收入和利润受到影响。重视与投资者的沟通工作，依法真实、准确、完整、公平、及时的履行信息披露义务，切实维护全体股东的合法权益。

2.尽管公司已建立核心技术平台及一整套生产管理及质量控制体系，可有效控制产品生产过程，如果预期收益无法确定，企业就无借款的充分理由，企业必须知道何时应该借款，才会控制企业的财务风险，不致因盲目借款而遭致财务失败。公司的控股股东、实际控制人未发生变化。

3.机构独立：公司具有健全、独立和完整的内部经营管理机构，独立行使经营管理职权；公司与公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的机构完全分开，不存在机构混同的情形。可转债应当具有期限、面值、利率、评级、债券持有人权利、转股价格及调整原则、赎回及回售、转股价格向下修正等要素。随着我国市场经济的发展，作为竞争主体的企业，普遍采用负债经营方式参与市场竞争。

4.若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

1.在加拿大的业务和作业面临的风险当前加拿大运输与出口的基础设施有限，若没有建设新的运输与出口的基础设施。督导发行人有效执行并完善防止高级管理人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度协助和督导发行人有效执行并进一步完善内部控制制度；与发行人建立经常性信息沟通机制，持续关注发行人相关制度的执行情况及履行信息披露义务的情况。

2.公司作为山东省和浙江省医保局核心系统开发商，已实现在山东省级及其15个地市、浙江省级及其11个地市全面上线国家医疗保障信息平台，全程无差错、无故障、无延时并大幅优化系统性能。定位为数据交付服务商，积极对接上海数据交易所等，全面服务数据要素交易市场。

3.如已签约客户未来存在延迟开园、现场准备迟延、经营不善或资金紧张等情形，公司产品可能面临延期交货，客户可能发生延期付款甚至弃单等违约行为，从而对公司经营业绩产生不利影响。可转债价格波动的风险可转换公司债券作为一种复合型衍生金融产品，兼具债券属性和股票属性。

4.产品质量控制风险公司主要产品为甾体激素药物原料，主要为下游生产企业提供甾体激素药物的起始物料和中间体，其合成生产过程对质量控制要求较高。

5.本次集资金到位之前，公司可以根据项目进展情况使用自筹资金先行投入，公司将首先置换前期投入的资金，然后用于支付项目剩余款项。客户集中度较高的风险报告期内，公司生产的甾体激素药物原料主要销售给下游的甾体激素药物生产企业，国内下游行业中小企业生存压力增加，行业集中度进一步提升。