17税改16是什么时候(科技型中小企业享受优惠税收政策)DC

特朗普税改：主要内容、影响、全球减税竞争与中国税改——供给侧改革系列研究

文：恒大研究院任泽平、甘源

特朗普税改终于落地，减税力度颇大，企业所得税率大幅下调，个人所得税率边际下调，未来海外利润汇回免税。这些野心勃勃的减税政策试图重振美国制造业和实体经济。美国紧货币+宽财政的政策组合呼之欲出。美国税改一石激起千层浪，引发全球减税竞争，中美税负孰高孰低？中国该如何应对？这关系到中美吸引外资、实体竞争力以及谁将引领全球新一轮增长周期。良剑期乎断，不期乎镆铘；良马期乎千里，不期乎骥骜。

特朗普税改主要集中在企业所得税、个人所得税、跨境税制等方面。相较税改前税制，税制更加简化，试图重塑美国市场尤其是制造业在全球的竞争力。

一、特朗普税改法案与现行税制、中国税制的比较及影响

2016年6月24日美国共和党发布税改蓝图，特朗普当选总统后于2017年4月27日正式启动税改进程——发布白宫税改方案。历时近8个月，年底通过税改法案，成为30年来美国税制变动最大的一次改革。

（一）特朗普税改主要历程

1）2016年6月24日共和党发布税改蓝图；

2）2016年9月28日特朗普发布竞选税改方案；

3）2017年4月27日特朗普发布白宫税改方案；

4）2017年9月27日发布税改框架，特朗普提出四项税改原则：使税法简单明了、易于理解；提高美国工人收入；让美国成为世界就业的磁石；让滞留海外的数万亿美元回流重新投资于美国经济。

5）2017年10月5日美国众议院通过了2018财年4.1万亿美元的预算案，但要求实现“税收中性”，禁止税改法案增加赤字。

6）2017年10月20日参议院通过2018年财年预算，“允许联邦政府在未来10年新增1.5万亿美元财政赤字”。

7）2017年10月26日，由于参议院对议案有修正，众议院再次投票，以216票对212票批准了2018财年预算案，采纳参议院通过的预算提案，即允许联邦政府在未来十年新增1.5万亿美元赤字。

8）2017年11月2日众议院共和党税改纲要发布。

9）2017年11月10日参议院共和党公布税改计划，个税、企业所得税、遗产税等方面与众议院分歧较大。众议院筹款委员会批准共和党人税改计划，并发布修改版本的税改方案。

10）2017年12月2月参议院会议以51:49通过税改法案。

11）2017年12月16日国会共和党披露两院修改后的税改版本；20日参议院通过；21日众议院通过。

12）2017年12月23日特朗普签署法案，成为法律文件（图1）。

图表1：美国特朗普税改历程

（二）特朗普税改的特征

（1）税改主要集中在企业所得税、个人所得税、跨境税制等方面，尤其是企业所得税。相较现行税制，更加简化，试图重塑美国市场尤其是制造业在全球的竞争力。

（2）此次减税是结构性减税。一方面下降税率，实现减税目的；另一方面在抵扣项目上，部分有弱化或废除，避免财政收入大幅下降。从税改法案中条款的有效期看，既有永久性的调整，也有特定时期的暂时性调整，比如个人所得税税率的下调有效期间就是在2018-2025年，此后失去效力；比如遗产税扣除标准翻倍，也是到2025年，其后失效，因此减税在前期的效果更明显。

（4）从税制整体看，对股息所得从全球征税的“属人原则”转变为“属地原则”。对来自海外的股息所得100%免税，美国企业的海外利润只需要在利润产生的国家缴税，而无需再向美国缴税，对过去的海外利润一次性征收利润汇回税，有利于资本流入美国。

（5）在全球经济联系程度越发紧密的当下，税收政策的外溢性明显加强，美国税改引发部分国家和地区抗议，引发新一轮全球减税浪潮，减税竞争已经在高税率的英国、法国、日本开始。

（三）特朗普税改的主要内容：与原美国税制、中国税制的比较

（一）企业所得税：美下调后与中国税率基本相当，但中国企业承担的非税收入和社保负担重

特朗普的《税改与就业法案》中对企业所得税的改动较大，主要聚焦在降低税率、废除替代性最低限额税、保留对投资的税前扣除、限制利息费用的税前扣除，意在鼓励研发和投资，控制杠杆率（利息）盲目提高（图3）。

我国的企业所得税率基准税率25%，对于部分高新技术企业，实施优惠税率15%，企业面临的名义税率美国与中国基本相当。但是，美国的非税收入占比不到5%，社保税率为13.65%；我国非税收入占比约18%，企业承担的五险一金为工资基数的43.1%，均超过美国。因此，虽然名义税率基本持平，但我国企业实际税负和税负感重，企业所得税存在下降空间（降低税率或增加抵扣）。

图表3：税改方案与美国原税制、中国税制在企业所得税的比较

（二）个人所得税：美个税综合征收，小幅下调税率；中国个税仍分类征收，成为“工薪税”，不利于调节公平

特朗普税改对个人所得税的调整力度不大，每年减税约200亿美元/年。一方面小幅下调税率、增加抵扣以减少个人所得税，另一方面废除部分抵扣项目以确保财政收入不至于出现锐减。因为个人所得税占美国联邦财政的比重近50%，如税率大幅度下降将大幅扩大赤字和债务规模，所以税率的下调是温和的。

美国个税是按综合征收的方式，可以选择夫妻联合申报及个人申报的方式，并且考虑了家庭养育子女、房贷利息等多种抵扣。我国个税是按照11大类所得分类征收的方式，尚未按照家庭征收，也尚未考虑不同家庭的负担、房贷、租房抵扣，而是在工资薪金所得统一按照3500元/月的方式扣除，但为了促进健康险的发展，可以抵扣健康险的支出（2400元/年）的扣除。财产转让所得可扣除成本费用和损失等。

图表4：美国个税的七级累进税率情况

图5：中国工资薪金所得七级超额累进税率和计算表

第四，子女税收抵免方面，标准从现行税制的1050美元/人增加到2000美元/人。

图表6：税改方案与美国原税制、中国税制在个人所得税的比较

（三）跨境整体税制原则：美国从全球征税的属人原则改为属地原则，中国为属人兼属地原则，有利于资本流向美国

图表7：税改方案与美国原税制、中国税制在整体所得税制的比较

二、特朗普税改前后全球主要经济体的行动

（一）英国税改：降低企业所得税和印花税，上调消费税和增值税

2008年开始，个人所得税基本税率从22%减至20%，企业所得税税率从30%减至28%。随后企业所得税率每年均有下调，目前已下调至19%（图10）；同时，英国税务当局取消了一系列扣除项目以拓宽税基，缓解财政压力。

图表8：英国企业所得税税率不断下调，目前为19%

所得税之外，英国近年来也在不断调整与民生直接相关的税种，如2017年预算案宣布改革印花税，首套房成交价低于30万英镑时将彻底免缴印花税。这将使得95%的首套房买家收益，使80%的首次购房者免交印花税，刺激楼市。

在逐步降低直接税税率的同时，英国政府始终在上调消费税、增值税等间接税税率，并加征了如大气污染税、垃圾（填埋）税等新税种。2009年以来，包括烟、酒、燃油等在内的一系列消费品税率上升幅度巨大，增值税税率也从15%上升至20%。金融危机以来，间接税收入占税收收入的比重有明显提升。

（二）法国税改：取消居住税，降低公司税

法国宣布政府将为80%的家庭逐步取消居住税，直至2020年全部取消。对于盈利低于50万欧元(约合人民币390万元)的企业，公司税率自2018年起将从33.3%降到28%（图11）。

图表9：80年代以来法国企业所得税率下调缓慢

（三）日本税改：对加薪、增加投资、科技创新的企业减少法人税，对高收入者增加个人所得税，新设森林环境税和国际观光旅客税

日本执政的自民党和公明党在2017年12月14日下午正式确定了2018年度税制修订大纲，旨在促进劳动方式改革、企业提高员工工资水平，以及支持育儿等。新税改主要在个人所得税、法人税等方面进行了调整，并增设“森林环境税”和“国际观光旅客税”两个新税种（图10）。

个人所得税修订旨在对年收入超过850万日元者增税，减少自由职业者的纳税额，以促进劳动方式改革。有22岁以下家庭成员的家庭，以及有需要护理的家庭成员的家庭不在上述增税范围之内。

法人税方面，大企业工资支出比上一年度上涨3%以上并且增加国内设备投资的，其所增加的工资总额按照一定比例享受相关减税；中小企业工资涨幅在1.5%的就可以享受减税。可能将企业所得税税率降至25%左右。

森林环境税方面，通过个人居民税每人每年增加1000日元用于保护森林，计划于2024年实施该税种。此外，国际观光旅客税也计划于2019年1月起增加征收，针对出国的商务人士及旅游者每人征收1000日元。

图10：日本对涨薪和增加资本投资的企业降低法人税

（四）印度税改：商品与服务税(GST)法，统一税制，为统一大市场做准备

2017年7月1日，印度莫迪与总统慕克吉宣布正式实施印度自独立以来最大规模的税制改革法案“商品与服务税(GST)法”。

2000年，由来自印度人民党的瓦杰帕伊领导的中央政府首次提出商品与服务税改革。经过17年的国内政治角力，这项旨在优化税种、简化税制、建立国内统一市场的税制终于正式启动，将取代20项中央与地方税目。

由于GST只针对消费环节征税，属于商品和服务的增值税，因而可以被理解为是一种消费税。它共分为5%、12%、18%、28%四档，基本商品税率最低，奢侈品税率最高。

此前，印度的消费税是国税和各邦地税的组合，各邦税率的不同，使商品运转极其复杂。繁复且相互重叠的税制成为外企在印经营的巨大障碍，这些企业即便只销售少数几种商品，也必须了解每个邦的税率和规则。GST将全面结束这种复杂的国税、地税混合制度，有利于简化公司缴税流程，并最终使消费者获利。

（五）中国税改：营改增累计减税近两万亿，清理收费1368项，改善税收营商环境

三、中美宏观税负比较：减税降低美国宏观税负约0.8个百分点/年，全口径宏观税负中国高于美国

美国税改平均每年减税约1500亿美元，根据18-19万亿美元的GDP计算，预计降低宏观税负的水平约0.7-0.8个百分点，越到后期伴随名义GDP增加，减少的宏观税负水平幅度越低。

由于中美税制的差异，我们考虑以下口径：1）小口径：不包括社保、非税收入的狭义税收；2）中口径：狭义税收+社保；3）大口径：狭义税收+社保+非税收入；4）全口径：狭义税收+社保+非税收入+国有资本经营收入+政府性基金（土地出让收入）。结论：小口径中美宏观税负基本相当，中、大口径美国宏观税负高于中国，全口径下中国宏观税负2009年起高于美国，源于近年来土地出让收入大幅上升。

自2010年起，中国开始构建公共财政预算、国有资本经营预算、政府性基金预算和社会保险预算，形成有机衔接、更加完整的政府预算体系。因此全口径的政府收入应当包括上述四个部分，在2013年及之前，中国全口径的宏观税负水平整体向上，其后连续三年下降（2014年35.5%，2015年为33.9%），2016年全口径的政府收入达到24.6万亿，宏观税负水平为33.1%。

图表11：全口径下，中国宏观税负高于美国，源于土地出让收入增长较快

注：中国的全口径包括土地出让收入；美国政府没有土地出让收入，其全口径与大口径一致，包括社保的全部税收及非税。

四、全球减税格局下中国企业和居民税负感重：税制结构、非税占比和社保负担、财政支出方向

（一）中国企业税负感重的原因

1）我国是以间接税为主导的税制结构，近90%由企业缴纳，而美国间接税仅占15%。

2）税收法定落实不到位，存在大量非税收入，非税占比18%，远高于美国的5%。我国非税收入占财政比重在在18%，而美国仅5%不到，因此非税收入的存在使得政府（征税机关）自由裁量权很大，容易以费代税，而非税收入主要是企业承担。

3）企业除了缴纳税、费外，还需在用工成本中承担大额的五险一金，中国缴纳费率为43.1%，美国费率为13.65%。五险大约为基本工资的31.1%，加上住房公积金12%，合计为工资的43.1%；对比美国，企业缴纳的养老遗属及残疾保险税率为6.2%、医疗保险税率1.45%，失业保险为6%，合计承担13.65%。

4）理论上可以转嫁的流转税，但在实际经济运行中转嫁不了。比如增值税可能因为难以取得相关抵扣凭证而转嫁不了，由企业自己承担，比如企业所处的行业竞争激烈，因此难以提高价格转嫁税负。

5）流转税在转嫁给消费者的过程中，占用企业资金。转嫁给消费者，需要在销售收入对应的应收账款收到现金时才能实现。所以当回款能力较慢时，纳税义务已经发生，但仍未收到款项，只能由企业垫付资金。另外，企业缴纳的增值税额等于从销售中收到的销项税减去进项税额，意味着进项税的抵扣只能在销售实现后，再销售实现前购买的原材料过程中付出的增值税进项税同样占用企业资金。

（二）中国居民税负感重的原因

2）虽然近年来我国财政支出结构在医疗、社保与就业、住房保障、教育等民生支出方面的占比不断提高，但财政资金产生的效率与居民的期待有差距。税收“取之于民，用之于民”的获得感不深。

3）个税未考虑到家庭的负担和物价上行的情况，统一按照3500元的扣除标准作为基本的保障水平扣除。当房价大幅上涨而个人还需承担个税时，产生出税收严重挤压可支配收入的感觉。

4）政府的预算公开不够，税制改革的参与感不够，导致个人实际的纳税与享受的公共服务不匹配。

五、中国税制改革的方向：寓减税于改革，推动高质量发展

1）继续清理非税收入，提高税收占比

2）逐步提升税收法律级次，实现税收法定

3）降低间接税，简化并下调增值税税率，小幅下调企业所得税率，改变企业税负感重的状态

美国降低企业所得税率给我国带来压力。由于中美税制的差异，企业所得税占美国联邦财政不到10%，而我国企业所得税占比18%，同等税率的下降，对我国造成的财政收入减少更加严重。因此我国企业所得税改革的方向是：小幅下调税率而非大幅下调，需平衡好减税与财政可持续，同时鼓励科研支出，增加研发支出的加计扣除等有利于促进科技进步和全要素生产率的提高，鼓励企业增加研发投入抵税，而非简单大幅下调税率。

4）个人所得税实施综合与分类相结合，增加可抵扣的项目，降低最高边际税率，提高税收遵从度，明确个税改革的目的

最近美国的减税政策对中国的企业来说又是一大外部压力，中国可以通过加强个税管理和改革释放空间来减少企业压力。

同时，随着生活水平的提高逐步增加可抵扣的项目，在征税技术和管理更加成熟时将抵扣项目数额与物价指数挂钩，以保障居民生活质量不因物价上涨而下降。

目前工资薪金所得个税的最高边际税率为45%，在此种情况下税收遵从度并不高，除工薪阶层的个税由企业代扣代缴外，还有诸多避税逃税行为游离在体系外，降低最高边际税率可以提高税收遵从度进而扩大税基。

当然，个人所得税的上述改革背后需要明确个税改革的目的，是以筹集收入为主还是调节收入为主。不同的目的决定不同的改革方向，如果以筹集收入为主，势必降低免征额、降低税率，尽可能地让更多人纳入到缴税的范围，同时能够提高居民的纳税意识；如果以调节收入为主，则应该提高免征额而只对富人征税。

5）改革资源税、消费税等税种，充分发挥保护环境、促进绿色发展的作用，反映资源的稀缺性

由于要对企业减负，可能造成财政收入增收困难，因此需要从其他地方弥补。资源税已经做了从量计征到从价计征的改革，但是税率依然较低，未来将提高税率并扩大范围。消费税则可能调整征收对象，扩大对高污染、高耗能产品及部分高档消费品的征税，同时提高税率，真正实现以税收促进新发展理念的实施。水资源税的试点范围逐步扩大，从河北实施的情况看节约了资源，未来水资源税预计将在全国推开。

6）加快房地产税立法，构建地方税体系

7）清理规范税收优惠，实现所有企业的公平竞争

十八届三中全会提出“按照统一税制、公平税负、促进公平竞争的原则，加强对税收优惠特别是区域税收优惠政策的规范管理。税收优惠政策统一由专门税收法律法规规定，清理规范税收优惠政策。”未来的税收优惠将形成全国一盘棋的统筹。

8）税收支出方向上更加侧重民生，提高居民对“用之于民”的感受

虽然近年中国一直在追求“钱从哪里来，用在哪里去”的透明度，但仍有待进一步提高。虽然近年来财政支出更加倾向于医疗、教育和社保等民生支出，但与居民的需求相比，社会保障水平偏低。未来要提高税收透明度和民生水平，提高居民对税收“用之于民”的感受。

当当、京东、天猫、亚马逊等均有售。