公司分红避税案例(当日/认识)

今年以来，市场震荡加剧，一边新基金发行“遇冷”，无论从发行数量、首募规模都明显减少。另一边，公募基金再现大手笔分红，年内分红逼近千亿，权益类占比近六成，其中不乏刘格菘、侯昊、葛秋石、黄兴亮、史博等多位明星基金经理。

多位业内人士表示，在震荡行情之下，除了一些按照合同规定进行分红的基金外，也有一些此前收益较好的基金通过分红来主动降规模、降仓位，平滑净值波动，以及调整资产布局。

年内分红近千亿，权益类占比近六成

WIND数据显示，截至4月8日，今年以来共有1477只基金（不同份额分开计算）合计分红1609次，分红总额达949.38亿元。与去年同期增长6.73％。其中，权益类基金（股票型+混合型）分红总额超540亿元，占公募基金分红总额近六成。

具体来看，今年1月，共有555只公募基金合计分红414.04亿元。2月受春节假期因素影响，有185只基金分红，分红总额为109.7亿元。3月分红基金数量较前两个月大幅增加，达833只，分红总额与1月基本持平，为419.46亿元。

从分红金额来看，广发小盘成长A分红总额最高，年内分红30.96亿元。招商中证白酒A紧随其后，年内分红28.9亿元。共有16只基金一季度分红超10亿元，36只基金一季度分红超5亿元。

从分红次数来看，宝盈核心优势分红次数最多，A、C份额今年一季度均分红达10次。易方达价值精选分红4次，易方达策略2号、南方多元定开等13只基金均分红3次。

上海证券基金评价研究中心高级基金分析师池云飞向记者介绍，当前市场中会分红的基金实际不到1/5，而分红次数超过5次以上的少之又少。很多基金的红利分配条件以会计年度计算，所以往往会集中在年初。对于投资者来说，基金分红并不一定说明基金的业绩更好。但是，对于一些有定期资金需求，或避税需求的投资者来说基金分红极大程度地丰富了投资选择。

池云飞也提到，基金分红时投资者能选择现金方式，在震荡市中，会间接降低投资的波动，改善投资者的持有体验。此外，基金通过分红的方式能将部分资金的支配权归还投资者，便于投资者选择当前更适合的资产。

小标题：刘格菘、史博、侯昊等多位明星基金大手笔分红

记者发现，在分红的基金中，不乏一些知名基金经理管理的基金进行大手笔分红。

具体看来，截至4月8日，年内分红总额最多的为刘格菘管理的广发小盘成长A，分红总额达30.96亿元。虽然一季度收益不太乐观，但近三年回报高达105.78％。侯昊管理的招商中证白酒A日前也公告大手笔分红28.90亿元。除此之外，葛秋石管理的易方达价值精选、 黄兴亮的万家行业优选、张啸伟的富国天合稳健优选、 史博、骆帅管理的南方绩优A等多只基金年内也都进行了近20亿的分红。

沪上一位中型基金公司产品部负责人向记者表示，今年在市场剧烈波动下的出现“极高分红”，不能简单认为是出于对后市谨慎的判断，基金分红往往受多方面因素影响，比如合同约定、投资策略、投资风险等。从后视镜看，近两年市场赚钱效应显著，部分基金累积了一定规模和收益，分红帮助投资者落袋为安，还是有一定前瞻性的。同时，分红也有助于基金经理控制产品规模，顺便做些调仓，来降低获取收益的难度。但分红不是必选项，如果市场超跌，握有现金就能更好地建仓，平滑净值波动。这取决于基金经理及投资团队的观点和风格偏好。

池云飞提醒投资者，是否考虑红利基金主要根据自身经济情况、个人的投资习惯和税务需求而定，不能用于作为评判基金产品好坏的依据。判断一只基金好坏，需要从更多的维度去看，例如，基金经理的投资风格是否与自身目标匹配，是否具有优异历史业绩，当前的市场环境是否适合该基金经理等等。